尚普咨询助力良品铺子IPO顺利过会!

2019-12-24 17:34

11月28日,中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会召开2019年第187次发行审核委员会工作会议,尚普咨询客户——良品铺子股份有限公司(以下简称“良品铺子”)顺利通过审核

 

 

在此次IPO中,良品铺子的主要中介机构有:

 

 

主营业务

良品铺子主要从事休闲食品的研发、采购、销售和运营业务,是一家通过数字化技术融合供应链管理及全渠道销售体系开展高品质休闲食品业务的品牌运营企业

业绩稳定增长

良品铺子2015年至2018年上半年营收分别为31.49亿元、42.89亿元、54.24亿元和30.35亿元,净利润分别为3232万元、6729万元、1.13亿元、1.12亿元

 

 

募集资金7.73亿元

良品铺子拟公开发行4100万股股票,总募集资金金额约为7.73亿元,主要用于渠道建设等方面。具体来看,募集资金到位后,将陆续投入到各个项目,其中“全渠道营销网络建设项目”4.46亿元、“仓储与物流体系建设项目”1.93亿元、“良品信息系统数字化升级项目”1.06亿元、“食品研发中心与检测中心改造升级项目”2724.3万元。

 

 

 

 

尚普咨询为良品铺子过会保驾护航

承接良品铺子项目以来,尚普咨询各级领导高度重视,抽调精兵强将组建项目团队,在仅仅几个月的时间内,尚普咨询完成了涵盖协助良品铺子完成IPO上市前与企业及券商对接;募投项目设计建议;测算;募投项目备案;募投报告撰写;证监会反馈回复;招股书更新等工作以高水准的专业能力和紧密的团队配合,为顺利通过IPO各个阶段的严格审核及成功过会提供了专业支持,并凭借专业、优质、高效的IPO咨询服务获得了公司的充分认可和肯定。

(1)明确行业定位

近几年来,国家对产业经济布局、结构调整越来越重视,对落后的产业进行逐步淘汰、缩产,同时鼓励新兴战略产业发展。尚普咨询在判断拟上市企业所属的行业定位时,既要符合企业实际经营情况,也要从IPO发审、企业未来经营方向的角度辅助企业明晰自身所处的位置,顺应国家产业政策发展方向

良品铺子主要从事休闲食品的研发、采购、销售和运营业务。尚普咨询项目组通过实地考察,根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订),确定该公司所属行业为零售业(分类代码:F52)

(2)明确企业定位

企业定位影响到市场容量、竞争对手、市场地位等关键问题分析结合企业过往产品应用领域及销售情况,我们建议企业定位仍在休闲食品领域,这样既符合实际情况,也更能凸显企业的市场地位。

(3)募投项目设计建议

设计合理、实施可行、效益突出的募投项目实施之后,将有助于推动拟上市企业业绩持续稳定增长、扩大产能规模、提升自主研发能力、完善营销网络布局、提高市场占有率,最终为投资者带来良好的回报。因此募投项目的合理性、可行性往往也是中国证监会发审委审核IPO企业的一个关键点

良品铺子通过IPO拟募集资金约7.73亿元,经过尚普咨询与企业沟通,募集资金主要用于全渠道营销网络建设项目、仓储与物流体系建设项目、良品信息系统数字化升级项目以及食品研发中心与检测中心改造升级项目

全渠道营销网络建设项目属于常规募投项目,实施风险较小。主要为在北上广等地进行公司终端门店的建设以及对现有门店进行升级改造。项目进一步提升了公司产品的市场占有率和品牌知名度及影响力,且能为公司带来直接经济效益。

仓储与物流体系建设项目属于常规募投项目,实施风险较小。主要为在各地进行仓储物流基地的建设,以期提升仓储物流体系运行效率。项目为纯投入型,不直接产生经济效益,无需进行经济测算。

良品信息系统数字化升级项目是公司规模扩大后提升管理效率的必然要求,项目主要建设可包含但不限于公司 ERP 管理系统、商务智能分析、客户关系管理、供应链管理等信息化模块,为公司运营管理提供决策支持。

食品研发中心与检测中心改造升级项目一般来说比较常规,主要是研发公司主营产品/新产品(产能和投资不宜过大),带来经济效益,提高公司持续盈利能力。

(4)测算

测算主要包括针对已确定的募投项目,分别进行投资估算和财务评价;结合企业历史数据判断募集资金使用的合理性;敲定各募投项目投资总额、资金使用计划、财务评价指标。

尚普咨询本次募投项目的效益测算主要依据良品铺子近期各募投产品销售均价、各成本实际构成、公司现有关于固定资产折旧及无形资产摊销与长期待摊费用分摊的会计政策、历史期间费用率及募投实际业务情况、现有国家相关税种的计税公式及税率等情况进行测算。因良品铺子店铺分布较广,店铺的收入、成本、费用需要结合店铺的区域、性质(新、老店)等进行预测、搭建测算模型,给我们的工作带来了一定的难度,但是尚普咨询项目组依靠专业成熟的实操经验,成员们精诚协作、合理分工,最终保证项目的投入产出合理。

(5)募投报告撰写

募投项目可行性研究从系统总体出发,对技术、经济、财务、商业以至环境保护、法律等多个方面对募投项目进行分析和论证,以确定建设项目是否可行,为正确进行投资决策提供科学依据。因此,用于发改委备案和辅助招股说明书制作是募投项目可研报告的两个主要用途

尚普咨询进行投资估算、财务效益测算等定量分析工作,同时撰写各募投可研报告中的文字定性分析章节。并且在完成可研报告基础上,协助撰写招股书。

(6)募投项目备案

根据2004年《国务院关于投资体制改革的决定》(国发[2004]20号)中的规定,政府对于企业不使用政府投资建设的项目,一律不再实行审批制,区别不同情况实行核准制和备案制。政府仅对重大项目和限制类项目从维护社会公共利益角度进行核准,其他项目无论规模大小,均改为备案制。证监会规定拟上市企业提交IPO申请的文件中也要求提交募投项目在当地发改委等机关的备案文件和环评批复,因而募投项目的备案成为了企业在上市前一个重要的环节。

尚普咨询协助企业在通过发改委备案(产业政策、节能、环保、安全、社会效益)基础上,达到证监会审核要求(业务关联度、能力匹配、市场前景、新增产能消化及经济效益等)。 

(7)解决证监会初审反馈意见 

尚普咨询协助券商完成内核过程中对于募投的问询;企业申报IPO后,协助完成证监会预审反馈意见关于募投部分的回复 ;在排队待审期间,配合募投或行业部分更新完善直至企业顺利过会为止

最后,再次热烈祝贺尚普咨询客户--良品铺子股份有限公司IPO顺利过会!希望良品铺子借此契机,在继续巩固行业领先地位的基础上,借助资本市场逐步打造成为国际一流、中国品质零食代表企业。尚普咨询将进一步积极开拓省内外市场,挖掘优秀的企业资源,为实体经济快速、稳定、可持续发展作出更多、更大的贡献。


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