尽管近来在外部扰动下，A股短期波动分化加剧。但机构普遍认为，短期调整不改市场中长期向上趋势。有机构强调“轻伤不下线”，回调之际或也是加仓中国优质资产的良好时机。从资金动向看，看多并做多中国资产已成外资机构共识。

摩根士丹利发布的最新报告显示，今年9月份，净流入中国股市的外资反弹至46亿美元，创下自2024年11月份以来单月最高。近期多家外资机构积极发声看多A股。高盛认为，中国股市将步入更具持续性的上行趋势。随着行情的展开，建议投资者的思维模式应从“逢高减仓”转向“逢低买入”。在瑞银证券看来，科技板块短期回调背后，是投资者对于贸易摩擦、科技板块前期涨幅较大、杠杆资金流入边际放缓的担忧。

汇安基金行业主题组基金经理单柏霖也分析指出，短期冲击不是国内政策重点。临近年底经济数据已经落实大半，又正好是“十五五”的政策出台窗口，所以内部对贸易冲击的容忍度大概率比上半年更高、反击的准备也会更充分。放眼中长期，海外的关键在“美联储缩表的大拐点”，国内的关键在于“自身基本面向上的拐点”，这两点对国内资本市场都是向上驱动的因素。

展望后市，科技成长领域虽经历了近期的缩量调整，但其中长期投资价值依然突出。“十五五”规划呼之欲出，有望为科技成长领域注入全新动力。有机构认为，未来五年政策主线或将突出科技创新与产业升级，特别是在人工智能、先进制造等方向有望获得持续政策支持，为风险偏好提供修复空间。

在单柏霖看来，贸易摩擦虽放大短期不确定性，短暂的“宏观恐慌叙事”在A股确实会加大波动率，但在投资上依旧坚信具备优质业绩的公司，在中长期有望会获得市场合理、公允定价。在选股标准上，单柏霖强调，主要聚焦业绩兑现度与估值空间两个维度，需要规避短期不能兑现利润的较强概念性股票。

单柏霖管理的汇安成长优选混合型基金焦科技成长全链条，该基金在2023年6月份单柏霖接管后就开始关注以AIGC为代表的人工智能行业投资机会。作为有工程师从业背景的基金经理，单柏霖倾向从“技术原理—产业落地”全链条看问题，习惯扎根产业一线挖掘细节，寻找被忽略的逻辑闭环，先人一步发现投资机遇。目前汇安成长优选混合基金重点关注AI领域。

在今年上半年判断AI行情正从先前的概念普涨，演变为更加注重业绩兑现和产业落地节奏的结构性行情后，单柏霖管理的汇安成长优选混合降低了部分短期内业绩难以证实、估值偏高的个股仓位，适度增加AI算力基础设施(如光模块、PCB等通信设备)以及业绩兑现能力更强的AI应用龙头公司的权重。前瞻又不失灵活的操作策略取得了正向反馈。Wind数据统计，截至2025年10月22日，汇安成长优选混合A(005550)年内收益率达115.96%，高居同类第4名(4/2292)。从新一期基金评级报告看，截至2025年9月30日，汇安成长优选混合A同时斩获招商证券三年期五年期五星评级+银河证券三年期五星评级。

考虑到科技类资产高成长性和高波动性如影随形，对于普通投资者而言，选择绩优“科基”在回调之际加大定投力度，积攒优质筹码，有助于平滑买入成本，避免因一次性投入而可能面临的高买低卖风险，或许是以不变应万变的正确方式。

风险提示：本文观点仅供参考，基金有风险，投资须谨慎。

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